공개시장운영 · 지급준비율 · 여수신제도, 통화정책 수단 한 번에 정리!!!
통화량 · 본원통화 · 신용창조 뜻
유동성 · 양적완화(QE)까지 예시로 쉽게 정리해보자
AIBT 2급 이론 정리 시리즈 46탄!!!
과목: 업무활용 - 금융 · 경제
출제 영역: 통화정책
[ 1. 통화정책이란? ]
중앙은행이 금리와 통화량(시중에 풀린 돈)을 조절해서
물가와 경기를 안정시키는 정책
| 구분 | 언제? | 방법 |
| 확장적 (완화적) 통화정책 | 경기 침체 | 금리 인하, 통화량 증가 |
| 긴축적 통화정책 | 물가 상승 · 경기 과열 | 금리 인상, 통화량 감소 |
[ 2. 통화정책 3대 수단 ]
| 수단 | 방법 | 돈 풀기 (확장) | 돈 줄이기 (긴축) |
| 공개시장운영 | 한국은행이 국공채 · 통화안정증권을 사고팔아 통화량 조절 | 채권 매입 → 돈이 풀림 | 채권 매각 · 통안증권 발행 → 돈 흡수 |
| 지급준비율 정책 | 은행이 예금 중 한국은행에 의무로 맡겨야 하는 비율 조절 | 지급준비율 인하 | 지급준비율 인상 |
| 여수신제도 | 한국은행이 은행에 빌려주는 대출 조건 조절 | 대출 금리 인하 · 한도 확대 | 대출 금리 인상 · 한도 축소 |
가장 자주 쓰는 수단은 공개시장운영!
한국은행이 채권을 사면 → 그 대금이 시중에 풀린다
[ 3. 통화량과 신용창조 ]
본원통화: 한국은행이 처음 공급한 돈 (화폐발행액 + 지급준비예치금)
신용창조: 은행이 예금을 받아 일부만 남기고 대출
→ 그 돈이 다시 예금 → 또 대출 → ...
→ 처음 예금보다 통화량이 몇 배로 불어난다!
신용승수 = 1 ÷ 지급준비율
| 지급준비율 | 신용승수 | 최초 예금 100만 원일 때 총예금 |
| 20% | 1 ÷ 0.2 = 5 | 500만 원 |
| 10% | 1 ÷ 0.1 = 10 | 1,000만 원 |
| 5% | 1 ÷ 0.05 = 20 | 2,000만 원 |
지급준비율을 낮추면 → 신용승수가 커짐 → 통화량 증가!
| 통화지표 | 구성 | 특징 |
| M1 (협의통화) | 현금 + 요구불예금 + 수시입출식 예금 | 바로 쓸 수 있는 돈 |
| M2 (광의통화) | M1 + 정기예적금 · 시장형 상품 등 (만기 2년 미만) | 대표적인 통화량 지표 |
| Lf | M2 + 만기 2년 이상 예적금 · 보험 등 | 금융기관 유동성 |
[ 4. 유동성이란? ]
자산을 손해 없이 빨리 현금으로 바꿀 수 있는 정도
경제 전체로 보면 시중에 풀린 돈의 양
유동성 높은 순서
현금 > 요구불예금 > 정기예금 > 주식 · 채권 > 부동산
유동성 함정: 금리를 아무리 내려도 사람들이 돈을 쓰지 않고
쌓아두기만 해서 통화정책이 효과가 없는 상태 (케인스)
[ 5. 양적완화 (QE) ]
금리가 이미 0%에 가까워 더 내릴 수 없을 때
중앙은행이 국채 등을 대량으로 사들여 돈을 직접 푸는 정책
| 구분 | 내용 |
| 양적완화 (QE) | 채권을 사들여 시중에 돈을 공급 (예: 2008 금융위기, 2020 코로나 때 미국 연준) |
| 양적긴축 (QT) | 보유 채권을 줄여 시중 돈을 거둬들임 |
AI 활용 프롬프트 예시
"최근 1년 M2 통화량 증가율과 기준금리 변화를 함께 정리하고
시중 유동성이 늘었는지 줄었는지 설명해줘."
단, 통계 수치는 한국은행 경제통계시스템에서 꼭 확인하자!
[ 자주 묻는 질문 ]
Q. 한국은행이 채권을 사면 왜 돈이 풀릴까?
A. 채권을 사면서 그 대금을 시중에 지급하니까 시중 통화량이 늘어난다!
Q. 유동성이 넘친다는 건 무슨 뜻이야?
A. 시중에 돈이 많이 풀렸다는 뜻이고, 자산 가격이나 물가 상승으로 이어질 수 있다
[ 시험 포인트 정리 ]
| 포인트 | 이것만은 기억! |
| 3대 수단 | 공개시장운영, 지급준비율, 여수신제도 |
| 채권 매입 | 통화량 증가 (확장) |
| 신용승수 | 1 ÷ 지급준비율 |
| M2 | 대표 통화량 지표 (광의통화) |
| 유동성 함정 | 금리를 내려도 효과 없음 |
| 양적완화 | 중앙은행이 채권을 사서 돈을 직접 공급 |
[ 예상문제 ]
Q1. 다음 중 통화정책 수단이 아닌 것은?
① 공개시장운영
② 지급준비율 정책
③ 여수신제도
④ 세율 조정
Q2. (단답형) 지급준비율이 20%일 때 신용승수는?
Q3. 시중 통화량을 줄이기 위한 정책으로 옳은 것은?
① 국공채 매입
② 지급준비율 인하
③ 통화안정증권 발행
④ 기준금리 인하
Q4. 금리를 내려도 소비 · 투자가 늘지 않아 통화정책 효과가 없는 상태는?
① 구축효과
② 유동성 함정
③ 승수효과
④ 스태그플레이션
Q5. 다음 중 유동성이 가장 높은 자산은?
① 부동산
② 주식
③ 현금
④ 정기예금
[ 정답 & 해설 ]
| 문제 | 정답 | 해설 |
| Q1 | ④ | 세율 조정은 정부의 재정정책 |
| Q2 | 5 | 1 ÷ 0.2 = 5 |
| Q3 | ③ | 통안증권을 발행해 팔면 시중 돈이 한국은행으로 흡수된다 |
| Q4 | ② | 유동성 함정 (케인스) |
| Q5 | ③ | 현금이 가장 유동성이 높다 |
다음 글은 1회 기출! 돈이 2배 되는 시간 계산하기
[이론 47] 단리 · 복리 · 72법칙 총정리
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AIBT 2급 준비하시는 분들 모두 화이팅입니다~~~~~ ^^
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